Прозрачная работа добывающих компаний − залог привлечения прямых иностранных инвестиций


Недавно одна из профильных ассоциаций заявила, что налоговое бремя и отсутствие мер по дерегуляции уменьшают инвестиционную привлекательность нефте- и газодобывающей отрасли. В этих условиях, по мнению бизнеса, потребность в иностранном капитале критически необходима для программы Кабмина по увеличению добычи газа и обеспечению внутренних потребностей за счет собственной добычи. По оценкам, годовые капитальные затраты должны вырасти вдвое − до 1,37 млрд дол. в год.
 
В Украине усилия по привлечению инвестиций сосредоточены в Минэкономики. Также создан Национальный инвестиционный совет − недавно этот орган получил конкретные цели и задачи. По словам Президента, именно Национальный инвестиционный совет должен стать мощным инструментом формирования инвестиционной политики государства. Итак, одним из главных направлений ее деятельности будет привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ).
 
Согласно методологии МВФ, ПИИ − категория трансграничных инвестиций, при которых резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятием, которое является резидентом другой страны. Согласно методологии МВФ, ПИИ − категория трансграничных инвестиций, при которых резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятием, которое является резидентом другой страны.
 
Необходимо отметить, что объем ПИИ в 2015 году упал почти в три раза по сравнению с тем же показателем 2012 года. А в 2014 году объем инвестиций упал до критической отметки в 410 млн дол., Что является самым низким значением за все годы наблюдений.
 
 
Источник: данные НБУ
 
Большая прозрачность в добыче − способ упростить доступ к иностранному капиталу и выхода на более качественный уровень диалога с иностранными инвесторами, увеличить доверие к отрасли в целом и уменьшить инвестиционные риски. Стандарт Инициативы прозрачности добывающих отраслей (ИПДО) поддерживают более 90 крупных компаний, участвующих в нефтяной, газовой, горнодобывающей промышленности и торговли сырьевыми товарами, а также институциональных инвесторов, под управлением которых находится активы общим объемом более 19 трлн дол.
 
Украина уже предпринимает шаги навстречу большей прозрачности в области использования природных ресурсов. В 2015 году был обнародован первый отчет Украины по стандарту Инициативы прозрачности добывающих отраслей (ИПДО). Представители ответственного бизнеса поддержали процесс и готовы в дальнейшем активно участвовать в подготовке отчетов ИПДО для открытия информации о совершенных платежей.
 
Однако, документ также подтвердил необходимость зафиксировать раскрытие информации на законодательном уровне, так как информацию предоставили только 38 из 120 добывающих компаний в области нефти и газа. Сейчас готовится второй отчет ИПДОУкраины, который охватит добычу нефти и газа, угля и железной руды, титана и марганца. Кроме того, согласно Соглашению об ассоциации, Украина должна ввести законодательство ЕС о финансовой отчетности крупных, общественно важных и добывающих предприятий. Поэтому актуальность вопроса только возрастает.
 
Принятие законопроекта "О раскрытии информации в добывающих отраслях" сделает обязательным представление отчетности для всех крупных компаний, занимающихся добычей полезных ископаемых общегосударственного значения. Открытость финансовой информации позволит власти, обществу и потенциальным инвесторам четко понимать ситуацию в секторе и, как результат, объективно формировать систему лицензий и разрешений, а также адекватные ставки налогов и рентных платежей.
Новые правила также привлекут иностранные компании, которые уже привыкли работать по аналогичным правилам в США, Канаде, Австралии, странах ЕС. Понимая рамочные условия для бизнеса, инвесторы будут иметь меньшие риски для операционной деятельности, а потому будут охотнее рассматривать Украину как место для расширения бизнеса.
 
Украинские компании получат возможность привлекать капитал на более выгодных условиях, ведь введение стандарта ИПДО помогает компаниям смягчить инвестиционные и снизить операционные риски, уменьшить стоимость капитала и упростить доступ к нему. Рейтинговые агентства Standard&Poor's, Moody's и Fitch используют соответствие стандарту ИПДО как маркер в методологии оценки. Отчеты ИПДО помогают дать рейтинговую оценку как правительству, так и компаниям, а также оценить уровень институциональных реформ в добывающей отрасли и в налоговой системе.
 
Согласно исследованию, проведенному на основе данных 81 страны мира, обретения государством статуса кандидата ИПДО увеличивает объемы притока прямых иностранных инвестиций в ВВП на 2%, тогда как страна-исполнитель ИПДО увеличивает этот показатель на 5,3%. Фактически, страна демонстрирует желание к реформам, стремление к прозрачности и ответственности, что является существенным фактором для инвестора при принятии решений. Таким образом, бизнес страны не только получает репутационные выгоды от большей прозрачности и лучшего управления (из-за уменьшения возможностей мошенничества с платежами), но и увеличение объемов инвестиций.
 
Важность прямых иностранных инвестиций для роста экономики трудно переоценить. Привлечение ПИИ добывающей компанией способствует развитию инфраструктуры, необходимой для расширения ее деятельности. Это открывает возможности для различных компаний-подрядчиков по предоставлению услуг компании-оператору, что стимулирует их к развитию и совершенствованию технологий. Результатом привлечения прямых иностранных инвестиций является улучшение платежного баланса из-за сокращения импорта энергоресурсов и его замещение собственной добычей, а со временем − и выход на экспорт. Необходимо отметить, что за 9 месяцев 2016 года дефицит текущего счета платежного баланса Украины составил 2,3 млрд дол. (или 3,5% от ВВП).
 
Иностранные инвестиции также усилят рыночную конкуренцию. В Украине пока существует высокий уровень концентрации производства в энергетике. Так, в 2015 году на госкомпанию "Укргаздобыча" приходилось 73% общего объема добычи газа, доля "Укрнафты" на рынке добычи нефти составляла 68%, а доля ДТЭК в добыче угля в Украине по итогам прошлого года превысила 72%. В этих условиях предприятия с иностранными инвестициями будут побуждать конкуренцию на рынке, а другие игроки выигрывать благодаря таким преимуществам как высокая производительность труда, лучший маркетинг, новые технологии и пр. Повышение конкуренции является одним из факторов, способствующих уменьшению общего уровня производственных затрат.
 
Итак, мы должны понимать, что большая прозрачность запустит цепную реакцию, которая в свою очередь окажет положительное влияние на капитализацию, дальнейшее развитие и модернизацию энергетического сектора, будет способствовать созданию большей конкуренции на рынке, от чего в итоге выиграют конечные потребители.
 
 
 
07 ноября 2016
EITI UA